Білаш С.В. Прогноз ставки LIBOR станом на 01.12.2020
31-10-2020, 21:57. Разместил: sbilash
УКД 336
© Білаш С.В.
ЛНУ імені Івана Франка, ЕКФМ-51с.
Прогноз ставки LIBOR (долар США, 3 місяці) станом на 01.12.2020.
LIBOR - це орієнтовна середня процентна ставка, за якою окремі банки готові надавати один одному незабезпечені кошти на лондонському грошовому ринку. LIBOR розглядається як найважливіший орієнтир у світі щодо короткострокових процентних ставок. На професійних фінансових ринках LIBOR використовується як базова ставка для великої кількості фінансових продуктів, таких як ф'ючерси, опціони та свопи. Сама ставка LIBOR містить в собі ризикові компоненти (премію за ризик) у вигляді ліквідності і кредитного ризику. З цього випливає одна з функцій ставки LIBOR в сучасному світі - індикатор стабільності банківської системи і довіри ринку до неї.
Хоча часто посилаються на процентну ставку LIBOR, насправді існує багато різних процентних ставок LIBOR. LIBOR розраховується для 7 різних строків погашення та для 5 різних валют. Офіційні процентні ставки LIBOR оголошуються один раз на день близько 11:45 за лондонським часом Адміністрацією ICE Benchmark (IBA).
Тримісячна процентна ставка LIBOR у доларах США - це середня процентна ставка, за якою деякі банки в Лондоні готові надавати один одному позику в американських доларах із терміном погашення 3 місяці.
За динамікою зміни спредів 3-місячного USD LIBOR з американськими T-bills і IOS можна оцінити, наскільки ринок впевнений у кредитоспроможності банків.
Якщо прослідкувати за динамікою процентної ставки за 2020 рік, ми бачимо плавний спад. Хоча якщо взяти більш широкий проміжок часу, то можна побачити, що з початку 2015 року почалося стрімке зростання показника аж до кінця 2018 року з 0,24% до 2,8%. При цьому спостерігається різке падіння показника з початку 2019 року і до сьогоднішнього дня. Станом на 27.10.2020 даний показник становив 0.21325%. Певною мірою це пов’язано з тим, що у 2017 році британська організація FCA оголосила, що розрахунок ставки LIBOR буде припинено до кінця 2021 р. Вивести з використання ставку планується через непрозорість механізму її утворення.
Динаміка ставки Libor
Однак не зважаючи на плавне зниження показника, я вважаю, що все ж даний показник змінить вектор та зросте вгору. Це перш за все пов’язане з нинішньою епідеміологічною ситуацію в світі.
До того ж, так як дуже велика кількість фінансових інструментів мають прив'язку до LIBOR, перехід на нові індикатори буде поступовим. Питання про альтернативу ставки LIBOR на сьогоднішній день залишається відкритим.
Станом на 30.10.2020 ставка Libor становила 0.21575 %
Відповідно до розрахункового методу зваженої плинної середньої прогнозована 01.12.2020 ставка буде на рівні 0,26-0,27%
ПРОГНОЗ НА 01.12.2020:
LIBOR 0,26%-0,27%
© Білаш С.В.
ЛНУ імені Івана Франка, ЕКФМ-51с.
Прогноз ставки LIBOR (долар США, 3 місяці) станом на 01.12.2020.
LIBOR - це орієнтовна середня процентна ставка, за якою окремі банки готові надавати один одному незабезпечені кошти на лондонському грошовому ринку. LIBOR розглядається як найважливіший орієнтир у світі щодо короткострокових процентних ставок. На професійних фінансових ринках LIBOR використовується як базова ставка для великої кількості фінансових продуктів, таких як ф'ючерси, опціони та свопи. Сама ставка LIBOR містить в собі ризикові компоненти (премію за ризик) у вигляді ліквідності і кредитного ризику. З цього випливає одна з функцій ставки LIBOR в сучасному світі - індикатор стабільності банківської системи і довіри ринку до неї.
Хоча часто посилаються на процентну ставку LIBOR, насправді існує багато різних процентних ставок LIBOR. LIBOR розраховується для 7 різних строків погашення та для 5 різних валют. Офіційні процентні ставки LIBOR оголошуються один раз на день близько 11:45 за лондонським часом Адміністрацією ICE Benchmark (IBA).
Тримісячна процентна ставка LIBOR у доларах США - це середня процентна ставка, за якою деякі банки в Лондоні готові надавати один одному позику в американських доларах із терміном погашення 3 місяці.
За динамікою зміни спредів 3-місячного USD LIBOR з американськими T-bills і IOS можна оцінити, наскільки ринок впевнений у кредитоспроможності банків.
Якщо прослідкувати за динамікою процентної ставки за 2020 рік, ми бачимо плавний спад. Хоча якщо взяти більш широкий проміжок часу, то можна побачити, що з початку 2015 року почалося стрімке зростання показника аж до кінця 2018 року з 0,24% до 2,8%. При цьому спостерігається різке падіння показника з початку 2019 року і до сьогоднішнього дня. Станом на 27.10.2020 даний показник становив 0.21325%. Певною мірою це пов’язано з тим, що у 2017 році британська організація FCA оголосила, що розрахунок ставки LIBOR буде припинено до кінця 2021 р. Вивести з використання ставку планується через непрозорість механізму її утворення.
Динаміка ставки Libor
Однак не зважаючи на плавне зниження показника, я вважаю, що все ж даний показник змінить вектор та зросте вгору. Це перш за все пов’язане з нинішньою епідеміологічною ситуацію в світі.
До того ж, так як дуже велика кількість фінансових інструментів мають прив'язку до LIBOR, перехід на нові індикатори буде поступовим. Питання про альтернативу ставки LIBOR на сьогоднішній день залишається відкритим.
Станом на 30.10.2020 ставка Libor становила 0.21575 %
Відповідно до розрахункового методу зваженої плинної середньої прогнозована 01.12.2020 ставка буде на рівні 0,26-0,27%
ПРОГНОЗ НА 01.12.2020:
LIBOR 0,26%-0,27%
Вернуться назад