Калічак М.В.
Екфм-71з
Роль ринку деривативів у глобальному фінансовому середовищі
Сучасний світовий ринок деривативів є одним з найдинамічніших сегментів глобального фінансового ринку, а деривативи стали важливим інноваційним інструментом, призначеним для перерозподілу ризиків. Стан ринку похідних фінансових інструментів має все більший вплив на загальний стан ринків цінних паперів, оскільки ринок деривативів зростає значно швидше, ніж ринки інших фінансових інструментів.
У науковій літературі вже давно триває гостра дискусія щодо ролі деривативів у глобальному фінансовому середовищі. Цим питанням займались багато науковців, зокрема таких як Коваленко Ю.М., Макаренко І.М., Шапран В.М. та багато інших.
Незважаючи на те, що швидке зростання ринку забезпечують саме фінансові деривативи (похідні від вартості базових цінних паперів) – біржові та позабіржові, а частка товарних деривативів (похідних від вартості певного товару) становить не більше 1%, у той же час в Україні деривативи використовуються недостатньо [1, c.86].
Проблема полягає у тому, що швидке зростання ринку похідних інструментів створює не тільки нові переваги, активізуючи розвиток ринку фінансових послуг, а й підвищує нестабільність глобального фінансового ринку загалом, що пов’язане з особливостями економічної природи та функціональної специфіки деривативів.
Хоча популярність деривативів швидко зростає, часто їх вважають надто ризикованими і складними інструментами, помилка під час використання яких може призвести до великих збитків, і сааме використання деривативів є одним з основних чинників дестабілізації фінансового ринку [3].
Загальна вартість деривативів на світовому ринку перевищила обсяг світового ВВП як мінімум у десять разів. У США обсяг деривативів перевищує ВВП більш ніж у 15 разів. На кінець 2012 р. обсяг ринку деривативів США дорівнював 310 трлн. дол., тоді як ВВП в 2012 р. становив 15,9 трлн дол., державний борг - 16,8 трлн дол. Стрімкий розвиток ПФІ в межах загальної фінансової глобалізації світового господарства змінив також базові уявлення щодо традиційних фаз розвитку суспільства, поділу секторів економіки та видів капітал [2,c. 154; 4].
Отже, функціональне призначення ринку деривативів сьогодення полягає у: відкритті нових можливостей учасникам ринку щодо управління ризиком економічної діяльності; інтеграції між товарним та фінансовим ринками; відстрочці платежу та поставки; використанні ефекту фінансового важеля; формуванні оптимального інвестиційного портфеля, що забезпечує необхідну дохідність при мінімальному рівні ризику; наданні унікальних інвестиційних можливостей учасникам ринку; зниженні транзакційних витрат (особливо середніх і дрібних учасників ринку) на досягненні певної структури виплат; інформаційному забезпеченні фінансового ринку; полегшенні міжкраїнного переміщення капіталу тощо.
Список використаних джерел:
1. Коваленко Ю.М. Фінансові інструменти в сучасному вимірі // Науковий вісник: зб. наук. пр. – Ірпінь: НУДПСУ, 2010. – Вип. 2 (49). – С.84–90.
2. Макаренко І.О. Стійкий розвиток ринку похідних фінансових інструментів України: дис . канд. екон. наук / І. О. Макаренко . – Суми : Б.в., 2011 . – 264 с.
3. Похідні інструменти: поняття, види та значення. Ф’ючерсні контракти. Опціонні контракти [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://slv.com.ua/book/82/5825.html.
4. Шапран В.М. Инвестиционная отрасль США: тенденции в развитии [Электронный ресурс] / В. Шапран. – Режим доступу : http://www.reglament.net / bank/banking/2006_1_article.htm.
Екфм-71з
Роль ринку деривативів у глобальному фінансовому середовищі
Сучасний світовий ринок деривативів є одним з найдинамічніших сегментів глобального фінансового ринку, а деривативи стали важливим інноваційним інструментом, призначеним для перерозподілу ризиків. Стан ринку похідних фінансових інструментів має все більший вплив на загальний стан ринків цінних паперів, оскільки ринок деривативів зростає значно швидше, ніж ринки інших фінансових інструментів.
У науковій літературі вже давно триває гостра дискусія щодо ролі деривативів у глобальному фінансовому середовищі. Цим питанням займались багато науковців, зокрема таких як Коваленко Ю.М., Макаренко І.М., Шапран В.М. та багато інших.
Незважаючи на те, що швидке зростання ринку забезпечують саме фінансові деривативи (похідні від вартості базових цінних паперів) – біржові та позабіржові, а частка товарних деривативів (похідних від вартості певного товару) становить не більше 1%, у той же час в Україні деривативи використовуються недостатньо [1, c.86].
Проблема полягає у тому, що швидке зростання ринку похідних інструментів створює не тільки нові переваги, активізуючи розвиток ринку фінансових послуг, а й підвищує нестабільність глобального фінансового ринку загалом, що пов’язане з особливостями економічної природи та функціональної специфіки деривативів.
Хоча популярність деривативів швидко зростає, часто їх вважають надто ризикованими і складними інструментами, помилка під час використання яких може призвести до великих збитків, і сааме використання деривативів є одним з основних чинників дестабілізації фінансового ринку [3].
Загальна вартість деривативів на світовому ринку перевищила обсяг світового ВВП як мінімум у десять разів. У США обсяг деривативів перевищує ВВП більш ніж у 15 разів. На кінець 2012 р. обсяг ринку деривативів США дорівнював 310 трлн. дол., тоді як ВВП в 2012 р. становив 15,9 трлн дол., державний борг - 16,8 трлн дол. Стрімкий розвиток ПФІ в межах загальної фінансової глобалізації світового господарства змінив також базові уявлення щодо традиційних фаз розвитку суспільства, поділу секторів економіки та видів капітал [2,c. 154; 4].
Отже, функціональне призначення ринку деривативів сьогодення полягає у: відкритті нових можливостей учасникам ринку щодо управління ризиком економічної діяльності; інтеграції між товарним та фінансовим ринками; відстрочці платежу та поставки; використанні ефекту фінансового важеля; формуванні оптимального інвестиційного портфеля, що забезпечує необхідну дохідність при мінімальному рівні ризику; наданні унікальних інвестиційних можливостей учасникам ринку; зниженні транзакційних витрат (особливо середніх і дрібних учасників ринку) на досягненні певної структури виплат; інформаційному забезпеченні фінансового ринку; полегшенні міжкраїнного переміщення капіталу тощо.
Список використаних джерел:
1. Коваленко Ю.М. Фінансові інструменти в сучасному вимірі // Науковий вісник: зб. наук. пр. – Ірпінь: НУДПСУ, 2010. – Вип. 2 (49). – С.84–90.
2. Макаренко І.О. Стійкий розвиток ринку похідних фінансових інструментів України: дис . канд. екон. наук / І. О. Макаренко . – Суми : Б.в., 2011 . – 264 с.
3. Похідні інструменти: поняття, види та значення. Ф’ючерсні контракти. Опціонні контракти [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://slv.com.ua/book/82/5825.html.
4. Шапран В.М. Инвестиционная отрасль США: тенденции в развитии [Электронный ресурс] / В. Шапран. – Режим доступу : http://www.reglament.net / bank/banking/2006_1_article.htm.
