LIBOR (London Interbank Offered Rate) - лондонська міжбанківська ставка пропозиції. Іншими словами - це середньозважена процентна ставка за міжбанківськими кредитами (ставка запозичення), що надаються банками, які виступають на лондонському міжбанківському ринку з пропозицією коштів у різних валютах і на різні терміни. Ставку LIBOR прийнято вважати ключовим орієнтиром вартості грошей. Вона служить базою для розрахунку процентних ставок за різними борговими інструментами по всьому світу.
Вперше LIBOR почали розраховувати в 1986 р. Займалася цим Британська банківська асоціація (BBA), яка опитувала від 8 до 20 найбільших банків і за підсумками опитувань виводила середню величину відсоткової ставки. У 2014 р асоціація втратила права розрахунку LIBOR через скандали, пов'язані з маніпулюванням ставками, і ці права були передані Intercontinental Exchange Group (ICE), яка і займається цим на сьогоднішній день.
Ставка LIBOR розраховується для п'яти валют: долар США, євро, британський фунт, швейцарський франк, японська ієна.
Разом кожен день розраховується 35 різних значень LIBOR, на які орієнтуються інвестори по всьому світу.
Для кожної валюти розраховують сім різних значень в залежності від терміну погашення: овернайт, тиждень, 1,2,3,6 або 12 місяців.
Для розрахунку кожної ставки опитуються 11-16, в число яких, наприклад, входять Banque Nationale de Paris (Франція), Bank of Tokyo (Японія), Deutsche Bank (Німеччина), Morgan Guaranty Trust Company of New York (США) і National Westminster Bank (Великобританія).
Банки-орієнтири вибираються на підставі репутації, рівня кредитного рейтингу та активності на валютному ринку. Діяльність банків, що входять в список для розрахунку LIBOR, підлягає постійному моніторингу.
Сама ставка LIBOR також містить в собі ризикові компоненти (премію за ризик) у вигляді ліквідності і кредитного ризику. З цього випливає ще одна функція ставки LIBOR в сучасному світі - індикатор стабільності банківської системи і довіри ринку до неї.
Зміна ставки відображає зміну вартості грошей, тому прив'язка процентних ставок до неї дозволяє зафіксувати певні умови кредитування гнучко підлаштовуючись під мінливі макроекономічні умови. Як правило, за такими інструментами процентна ставка являє з себе плаваюче значення LIBOR + X%, де X - фіксована премія за ризик дефолту позичальника, що залежить від і його кредитоспроможності.
Однією з найважливіших ставок LIBOR вважають USD LIBOR періодом у три місяці. А основним чинником, який впливає на рівень ставки LIBOR є облікова ставка ФРС та між цими показниками існує пряма залежність.
Щоб здійснити прогноз трьохмісячної доларової ставки LIBOR станом на 1 грудня 2019 року, було використано інформацію про значення цієї ставки за період 01.11.2018 -22.10.2019.
Проаналізувавши дані, можемо сказати, що динаміка трьохмісячної ставки LIBOR за американським доларом в цей період має тенденцію до спаду. Значення ставки протягом жовтня зазнає деяких коливань, проте з 17 жовтня можна спостерігати також падіння: 1.965-1.934%
Отже, на основі отриманих даних прогнозне значення ставки LIBOR на 1 грудня 2019 року знаходитиметься в діапазоні 1.861 – 1.815%.
Вперше LIBOR почали розраховувати в 1986 р. Займалася цим Британська банківська асоціація (BBA), яка опитувала від 8 до 20 найбільших банків і за підсумками опитувань виводила середню величину відсоткової ставки. У 2014 р асоціація втратила права розрахунку LIBOR через скандали, пов'язані з маніпулюванням ставками, і ці права були передані Intercontinental Exchange Group (ICE), яка і займається цим на сьогоднішній день.
Ставка LIBOR розраховується для п'яти валют: долар США, євро, британський фунт, швейцарський франк, японська ієна.
Разом кожен день розраховується 35 різних значень LIBOR, на які орієнтуються інвестори по всьому світу.
Для кожної валюти розраховують сім різних значень в залежності від терміну погашення: овернайт, тиждень, 1,2,3,6 або 12 місяців.
Для розрахунку кожної ставки опитуються 11-16, в число яких, наприклад, входять Banque Nationale de Paris (Франція), Bank of Tokyo (Японія), Deutsche Bank (Німеччина), Morgan Guaranty Trust Company of New York (США) і National Westminster Bank (Великобританія).
Банки-орієнтири вибираються на підставі репутації, рівня кредитного рейтингу та активності на валютному ринку. Діяльність банків, що входять в список для розрахунку LIBOR, підлягає постійному моніторингу.
Сама ставка LIBOR також містить в собі ризикові компоненти (премію за ризик) у вигляді ліквідності і кредитного ризику. З цього випливає ще одна функція ставки LIBOR в сучасному світі - індикатор стабільності банківської системи і довіри ринку до неї.
Зміна ставки відображає зміну вартості грошей, тому прив'язка процентних ставок до неї дозволяє зафіксувати певні умови кредитування гнучко підлаштовуючись під мінливі макроекономічні умови. Як правило, за такими інструментами процентна ставка являє з себе плаваюче значення LIBOR + X%, де X - фіксована премія за ризик дефолту позичальника, що залежить від і його кредитоспроможності.
Однією з найважливіших ставок LIBOR вважають USD LIBOR періодом у три місяці. А основним чинником, який впливає на рівень ставки LIBOR є облікова ставка ФРС та між цими показниками існує пряма залежність.
Щоб здійснити прогноз трьохмісячної доларової ставки LIBOR станом на 1 грудня 2019 року, було використано інформацію про значення цієї ставки за період 01.11.2018 -22.10.2019.
Проаналізувавши дані, можемо сказати, що динаміка трьохмісячної ставки LIBOR за американським доларом в цей період має тенденцію до спаду. Значення ставки протягом жовтня зазнає деяких коливань, проте з 17 жовтня можна спостерігати також падіння: 1.965-1.934%
Отже, на основі отриманих даних прогнозне значення ставки LIBOR на 1 грудня 2019 року знаходитиметься в діапазоні 1.861 – 1.815%.
