УДК 336
© Корнійчук А.В., 2019
ЛНУ імені Івана Франка, ЕкдМ-51с
Прогноз ставки LIBOR на 01.12.19.
LIBOR розрахована на пропоновану ставку міжбанківських міжбанківських курсів. LIBOR - орієнтовна середня процентна ставка, за якою вибір банків (панельних банків) готовий позичати один одному незабезпечені кошти на грошовому ринку Лондона. Хоча часто посилаються на процентну ставку LIBOR, насправді існує багато різних процентних ставок LIBOR. LIBOR розраховується для 7 різних строків погашення та для 5 різних валют. Офіційні процентні ставки LIBOR оголошуються один раз на день близько 11:45 ранку за лондонським часом Адміністрацією Benchmark ICE (IBA). Ціни можуть публікуватися лише партнерами МБА.
Створення LIBOR
На початку дев'ятнадцяти вісімдесятих років серед фінансових установ Лондону зростала потреба у орієнтирі для кредитних ставок. Цей орієнтир був особливо необхідний для розрахунку цін на фінансові продукти, такі як процентні свопи та опціони. Під керівництвом Британської асоціації банкірів (BBA) з 1984 року було здійснено ряд кроків, що призвело до публікації перших процентних ставок LIBOR (bbalibor) у 1986 році.
Метод розрахунку LIBOR
Процентні ставки LIBOR не ґрунтуються на фактичних операціях. Кожного робочого дня близько 11 ранку (за лондонським часом) банки-панелі інформують Thomson Reuters про кожний термін погашення, за якою процентною ставкою вони очікують, що зможуть отримати значну позику на міжбанківському грошовому ринку в цей момент. Причина того, що оцінка не базується на фактичних транзакціях, полягає в тому, що не кожен банк щоденно позичає значні суми за кожний термін погашення. Після того, як Thomson Reuters зібрав ставки з усіх банків-панелей, найвищі та найнижчі 25% вартості усуваються. Середнє значення обчислюється 50-відсотковою кількістю "середніх значень" для отримання офіційної ставки LIBOR (bbalibor).
Валюти LIBOR
Спочатку (у 1986 р.) LIBOR виходив за 3 валюти: долар США, фунт стерлінгів та японську ієну. Протягом наступних років кількість валют LIBOR зросла до максимум 16. Деякі з цих валют об'єдналися в євро в 2000 році. На даний момент у нас є курси LIBOR у наступних 5 валютах (натисніть валюту для поточних відсотків ставка за кожний термін погашення):
- Американський долар - LIBOR USD
- Британський фунт стерлінгів - GBP LIBOR
- ЄВРО - ЄВРО ЛІБОР
- Японська ієна - JPY LIBOR
- Швейцарський франк - CHF LIBOR
Будь-яка зі ставок LIBOR є — еталонною ставкою. По суті, вона показує актуальний ступінь довіри банків (по визначенню найбільш якісних позичальників) один до одного. Ставка визначається на основі середньої вартості відповідних трансакцій між банками та різниться за валютами й періодами. Найбільш важливою ставкою LIBOR вважають USD LIBOR періодом у три місяці. Основним чинником, який впливає на рівень ставки LIBOR є облікова ставка ФРС, між цими показниками існує пряма залежність.
Для здійснення прогнозу 3 month US Dollar LIBOR interest rate (трьохмісячної доларової ставки LIBOR) на 1 грудня 2019 року було використано інформацію про значення цієї ставки за період 01.11.2018р-29.10.2019р.
На рисунку можемо побачити, що динаміка трьохмісячної ставки LIBOR за американським доларом в цей період має спадаючу тенденцію. З даних таблиці можемо проаналізувати, як ставка LIBOR змінювалась протягом року. Аналіз показує, що на початку кожного місяця ставка змінювалась у спадаючому регресі, приблизно від 0,0100 до 0,2000 пункти. Як бачимо протягом 01.11.2018р – 02.01.2019р. ставка LIBOR мала тенденцію до збільшення 2,55850% до 2,79388%, однак станом на 01.02.2019р. зменшилась до 2,73263%. Тенденція щодо зменшення повернулась – 01.02.2019 – 2,79388%, 01.10.2018 – 2,08863%. Станом на 29.10.2019р. бачимо зменшення до 1,92713%. На основі аналізованих даних, можна припустити, що станом на 1 грудня 2019 року ставка LIBOR знизиться і коливатиметься в діапазоні – 1,78% до 1,89 %.
© Корнійчук А.В., 2019
ЛНУ імені Івана Франка, ЕкдМ-51с
Прогноз ставки LIBOR на 01.12.19.
LIBOR розрахована на пропоновану ставку міжбанківських міжбанківських курсів. LIBOR - орієнтовна середня процентна ставка, за якою вибір банків (панельних банків) готовий позичати один одному незабезпечені кошти на грошовому ринку Лондона. Хоча часто посилаються на процентну ставку LIBOR, насправді існує багато різних процентних ставок LIBOR. LIBOR розраховується для 7 різних строків погашення та для 5 різних валют. Офіційні процентні ставки LIBOR оголошуються один раз на день близько 11:45 ранку за лондонським часом Адміністрацією Benchmark ICE (IBA). Ціни можуть публікуватися лише партнерами МБА.
Створення LIBOR
На початку дев'ятнадцяти вісімдесятих років серед фінансових установ Лондону зростала потреба у орієнтирі для кредитних ставок. Цей орієнтир був особливо необхідний для розрахунку цін на фінансові продукти, такі як процентні свопи та опціони. Під керівництвом Британської асоціації банкірів (BBA) з 1984 року було здійснено ряд кроків, що призвело до публікації перших процентних ставок LIBOR (bbalibor) у 1986 році.
Метод розрахунку LIBOR
Процентні ставки LIBOR не ґрунтуються на фактичних операціях. Кожного робочого дня близько 11 ранку (за лондонським часом) банки-панелі інформують Thomson Reuters про кожний термін погашення, за якою процентною ставкою вони очікують, що зможуть отримати значну позику на міжбанківському грошовому ринку в цей момент. Причина того, що оцінка не базується на фактичних транзакціях, полягає в тому, що не кожен банк щоденно позичає значні суми за кожний термін погашення. Після того, як Thomson Reuters зібрав ставки з усіх банків-панелей, найвищі та найнижчі 25% вартості усуваються. Середнє значення обчислюється 50-відсотковою кількістю "середніх значень" для отримання офіційної ставки LIBOR (bbalibor).
Валюти LIBOR
Спочатку (у 1986 р.) LIBOR виходив за 3 валюти: долар США, фунт стерлінгів та японську ієну. Протягом наступних років кількість валют LIBOR зросла до максимум 16. Деякі з цих валют об'єдналися в євро в 2000 році. На даний момент у нас є курси LIBOR у наступних 5 валютах (натисніть валюту для поточних відсотків ставка за кожний термін погашення):
- Американський долар - LIBOR USD
- Британський фунт стерлінгів - GBP LIBOR
- ЄВРО - ЄВРО ЛІБОР
- Японська ієна - JPY LIBOR
- Швейцарський франк - CHF LIBOR
Будь-яка зі ставок LIBOR є — еталонною ставкою. По суті, вона показує актуальний ступінь довіри банків (по визначенню найбільш якісних позичальників) один до одного. Ставка визначається на основі середньої вартості відповідних трансакцій між банками та різниться за валютами й періодами. Найбільш важливою ставкою LIBOR вважають USD LIBOR періодом у три місяці. Основним чинником, який впливає на рівень ставки LIBOR є облікова ставка ФРС, між цими показниками існує пряма залежність.
Для здійснення прогнозу 3 month US Dollar LIBOR interest rate (трьохмісячної доларової ставки LIBOR) на 1 грудня 2019 року було використано інформацію про значення цієї ставки за період 01.11.2018р-29.10.2019р.
На рисунку можемо побачити, що динаміка трьохмісячної ставки LIBOR за американським доларом в цей період має спадаючу тенденцію. З даних таблиці можемо проаналізувати, як ставка LIBOR змінювалась протягом року. Аналіз показує, що на початку кожного місяця ставка змінювалась у спадаючому регресі, приблизно від 0,0100 до 0,2000 пункти. Як бачимо протягом 01.11.2018р – 02.01.2019р. ставка LIBOR мала тенденцію до збільшення 2,55850% до 2,79388%, однак станом на 01.02.2019р. зменшилась до 2,73263%. Тенденція щодо зменшення повернулась – 01.02.2019 – 2,79388%, 01.10.2018 – 2,08863%. Станом на 29.10.2019р. бачимо зменшення до 1,92713%. На основі аналізованих даних, можна припустити, що станом на 1 грудня 2019 року ставка LIBOR знизиться і коливатиметься в діапазоні – 1,78% до 1,89 %.
