Стратегічні орієнтири » Державні фінанси 2020 » Кузик Р.А. Національна оцінка ризиків ринку цінних паперів
Информація до матеріалу
 (голосов: 0)
6-05-2020, 14:38

Кузик Р.А. Національна оцінка ризиків ринку цінних паперів

Категорія: Державні фінанси 2020

УДК 336
© Кузик Р.А., 2020
ЛНУ імені Івана Франка, Еке-32с

Національна оцінка ризиків ринку цінних паперів

Одним із найпривабливіших способів збільшення власного капіталу є інвестиція вільних коштів у ринок цінних паперів. Ринок цінних паперів чи фондовий ринок– це особлива сфера ринкових відносин, де через продаж цінних паперів здійснюється мобілізація фінансових ресурсів для задоволення інвестиційних потреб суб’єктів економічної діяльності. За ще одним визначенням – це форма розподілу та перерозподілу фінансових ресурсів для їх ефективного використання. Проте, цей ринок є привабливим не лише для суб’єктів економічної діяльності, які хочуть примножити свої доходи легальним шляхом, але й для суб’єктів тіньової економіки, які використовують цей ринок для відмивання незаконно отриманих коштів чи для створення інших незаконних схем для власного збагачення.
Привабливість фондового ринку як і для законного, так і для незаконного збагачення спричинила низку способів для нелегального збагачення чи відмивання коштів суб’єктами економічної діяльності. Чинники ринку цінних паперів, які роблять його потенційно привабливим для відмивання грошей:
1. На ринку цінних паперів процедури перевірки добропорядності клієнтів або джерел походження їх коштів не завжди суворо дотримуються або не виконуються аж до останньої стадії операції
2. Оскільки операції здійснюються через різні сегменти ринку фінансових послуг, то право власності і контролю можуть бути приховані за допомогою номінальних власників, юридичних осіб, трастів та ін.
3. Особи, які відмивають гроші можуть здійснювати операції із залученням декількох держав для додаткового ускладнення і таким чином заплутати різні складові схеми відмивання
Отримані злочинним шляхом кошти, які відмиваються через ринок цінних паперів, можуть бути сформовані як і на ринку, так і за його межами. Для кримінальних активів, сформованих поза ринком, рух цінних паперів або створення юридичних осіб використовується в якості механізму маскування джерел походження цих активів. У ході злочинних дій усередині ринку, таких як маніпуляції з акціями, присвоєння, використання конфіденційної інформації у своїх цілях, кошти, отримані злочинцями, надалі легалізуються. Таким чином, злочинці мають можливість на ринку цінних паперів, як легалізувати злочинний капітал, так і одержати від здійснення операцій на ньому додатковий прибуток.
Деякі з способів використання ринку цінних паперів для відмивання коштів чи незаконного збагачення:
• Купівля цінних паперів та інших дохідних інвестиційних інструментів задля легалізації незаконно отриманих коштів.
• Здійснення фіктивних операцій на фондовому ринку задля ухилення від оплати податків.
• Використання інсайдерської інформації для власного збагачення
• Створення “фінансових пірамід”
• Купівля акцій з метою незаконного виведення коштів за кордон
• Шахрайське придбання цінних паперів у емітента шляхом надання фіктивних документів про оплату.
• Укладання фіктивних угод на виконання робіт
• Одержання передоплати цінними паперами за різні договори або цінні папери, як предмету договору купівлі-продажу без їхньої реальної оплати;
Схеми, які використовуються під час інвестиційного шахрайства, дають можливість злочинцям отримати значні прибутки від фактичного або запланованого продажу фінансових інструментів. Типові схеми зазначеного різновиду шахрайства характеризуються пропозиціями з низьким або нульовим ризиком інвестування, гарантованим прибутком, складними стратегіями повернення або наявністю безособових цінних паперів. До них належать: схеми, засновані на довірі людей, схожих на них самих; схеми, засновані на сплаті комісійних учасникам, які були залученні раніше, за залучення нових учасників; схеми, засновані на переконанні в наявності доступу до певної уінкальної конфіденційної інформації, яка належить окремому потужному аналітичному фінансовому центру, схеми, засновані на передплаті; схеми з використанням векселів, виданих від імені маловідомих або фіктивних компаній; використання комп’ютерного забезпечення у шахрайствах на фондовому ринку; привласнення брокерами коштів своїх клієнтів шляхом підроблення документів, виписок за рахунками, несанкціонованої торгівлі або перерахування коштів клієнта; торгівля після закінчення торгового дня.
На фондовому ринку зустрічаються непоодинокі випадки торгівлі інсайдерською інформацією. Цей вид шахрайства зазвичай стосується придбання або продажу цінних паперів шляхом порушення договорів та інших довірчих стосунків внаслідок наявності суттєвої закритої інформації про цінні папери. Такі порушення можуть також включати навмисне розкриття такої інформації, торгівлю цінними паперами особою, яка має секретну інформацію, та торгівлю цінними паперами особами, які незаконно заволоділи такою інформацією. Ще одним видом шахрайства на фінансових ринках є маніпулювання ринком із неправомірним використанням інсайдерської інформації. Найчастіше такий вид шахрайства відбувається на організованому ринку (біржі). Метою маніпулювання є вилучення доходу за рахунок продажу цінних паперів, попит і/або ціна на які були штучно сформовані. Маніпулювання ринком можливе в різних формах, у тому числі в результаті організації штучної (фіктивної) торгової активності або шляхом поширення завідомо неправдивої інформації.
Заходи які може здійснити держава для захисту ринку цін паперів від можливості відмивання коштів:
– запровадити належну перевірку існуючих і потенційних клієнтів, а також їхніх бізнес-проектів, під які надається фінансування;
– підвищення стандартів розкриття інформації в інтересах споживачів та інвесторів фінансового сектору
– модернізація законодавства в частині захисту прав споживачів та інвесторів;
– створення нових інструментів захисту прав споживачів та інвесторів фінансового сектору.
Список використаних джерел:
1. Бюджетний кодекс України [Електронний ресурс]. — Режим
доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2456-17
2. Закон України про цінні папери та фондовий ринок (Редакція від 02.04.2020) [Електронний ресурс]. — Режим
доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/3480-15
3. Звіт про проведення національної оцінки ризиків [Електронний ресурс] — Електронні дані. [Київ: Державна служба фінансового моніторингу України, 2002-2020] — Режим доступу: https://fiu.gov.ua/assets/userfiles/310/%D0%9D%D0%9E%D0%A0/%D0%94%D0%BE%D0%BA%D1%83%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82%D0%B8/Zvit.pdf.pdf
4. Money Laundering and Terrorist Financing in the Securities Data [Electronic resource]: [Web-Site] Mode of access: https://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/reports/ML%20and%20TF%20in%20the%20Securities%20Sector.pdf
Дорогий відвідувач, Ви зайшли на сайт як незареєстрований користувач.
Рекомендуємо Вам зареєструватися або ввійти на сайт під своїм ім'ям.

Архів новин

Май 2020 (109)
Апрель 2020 (6)
Март 2020 (6)
Декабрь 2019 (1)
Ноябрь 2019 (26)
Октябрь 2019 (141)
^