УДК 336
© Козак А.Я., 2021
ЛНУ імені Івана Франка, ЕКДМ-51с
Прогноз 3-month USD LIBOR на 1 грудня 2021-го року
LIBOR представляє собою відсоткову ставку, за якою одні першокласні банки позичають грошові кошти (стандартні ринкові суми) в інших першокласних банків на Лондонському міжбанківському ринку. Розшифровується вона як London Interbank Offer Rate, що в перекладі відповідає значенню – усереднена процентна ставка міжбанківського кредитування на міжнародному ринку.
Як було зазначено вище, ставка LIBOR є базою для розрахунку процентних ставок кредитів і боргових інструментів по всьому світу. До цього ідеалу прив'язують процентні ставки державних і корпоративних облігацій, валютних і процентних свопів, різних кредитів і довгострокових депозитів, ф'ючерсних контрактів і багатьох інших фінансових інструментів.
Зміна ставки відображає зміну вартості грошей, тому прив'язка процентних ставок до неї дозволяє зафіксувати певні умови кредитування гнучко підлаштовуючись під мінливі макроекономічні умови.
Як правило, за такими інструментами процентна ставка являє з себе плаваюче значення LIBOR + X%, де X - фіксована премія за ризик дефолту позичальника, що залежить від і його кредитоспроможності.
Сама ставка LIBOR також містить в собі ризикові компоненти (премію за ризик) у вигляді ліквідності і кредитного ризику. З цього випливає ще одна функція ставки LIBOR в сучасному світі - індикатор стабільності банківської системи і довіри ринку до неї.
Для здійснення прогнозу тримісячної доларової ставки LIBOR на 1 грудня 2021 року, було проаналізовано динаміку цього показника за 2020-21 роки.
Досліджуючи динаміку ставки починаючи з 01.01.2020 року, спостерігаємо значні коливання значення ставки. Максимальне – 1,9% наприкінці січня 2020 року, мінімальне значення за період дослідження становило 0,12%. Починаючи з 01.03.2021 р. ставка становила 0,19% простежується подальше падіння ставки до 0,17% станом на 01.06.2021 року. Мінімальне значення за період дослідження становило 0,12% станом на 01.10.2021 р., проте станом на 01.11.2021 р. ставка LIBOR дещо зросла до 0,13%.
Проаналізувавши фактичні значення ставки LIBOR, прогнозний діапазон ставки LIBOR USD на 01.12.2021 очікуємо в межах 0,12-0,13%.
© Козак А.Я., 2021
ЛНУ імені Івана Франка, ЕКДМ-51с
Прогноз 3-month USD LIBOR на 1 грудня 2021-го року
LIBOR представляє собою відсоткову ставку, за якою одні першокласні банки позичають грошові кошти (стандартні ринкові суми) в інших першокласних банків на Лондонському міжбанківському ринку. Розшифровується вона як London Interbank Offer Rate, що в перекладі відповідає значенню – усереднена процентна ставка міжбанківського кредитування на міжнародному ринку.
Як було зазначено вище, ставка LIBOR є базою для розрахунку процентних ставок кредитів і боргових інструментів по всьому світу. До цього ідеалу прив'язують процентні ставки державних і корпоративних облігацій, валютних і процентних свопів, різних кредитів і довгострокових депозитів, ф'ючерсних контрактів і багатьох інших фінансових інструментів.
Зміна ставки відображає зміну вартості грошей, тому прив'язка процентних ставок до неї дозволяє зафіксувати певні умови кредитування гнучко підлаштовуючись під мінливі макроекономічні умови.
Як правило, за такими інструментами процентна ставка являє з себе плаваюче значення LIBOR + X%, де X - фіксована премія за ризик дефолту позичальника, що залежить від і його кредитоспроможності.
Сама ставка LIBOR також містить в собі ризикові компоненти (премію за ризик) у вигляді ліквідності і кредитного ризику. З цього випливає ще одна функція ставки LIBOR в сучасному світі - індикатор стабільності банківської системи і довіри ринку до неї.
Для здійснення прогнозу тримісячної доларової ставки LIBOR на 1 грудня 2021 року, було проаналізовано динаміку цього показника за 2020-21 роки.
Досліджуючи динаміку ставки починаючи з 01.01.2020 року, спостерігаємо значні коливання значення ставки. Максимальне – 1,9% наприкінці січня 2020 року, мінімальне значення за період дослідження становило 0,12%. Починаючи з 01.03.2021 р. ставка становила 0,19% простежується подальше падіння ставки до 0,17% станом на 01.06.2021 року. Мінімальне значення за період дослідження становило 0,12% станом на 01.10.2021 р., проте станом на 01.11.2021 р. ставка LIBOR дещо зросла до 0,13%.
Проаналізувавши фактичні значення ставки LIBOR, прогнозний діапазон ставки LIBOR USD на 01.12.2021 очікуємо в межах 0,12-0,13%.
