УДК 336
Руднік Т.О., 2021
ЛНУ імені Івана Франка, Екф-41с
ПРОГНОЗ КУРСУ АКЦІЙ «CHEVRON CORPORATION» СТАНОМ НА 01.12.2021
«Chevron Corporation» - найбільша інтегрована енергетична компанія США, одна з найбільших корпораций у світі. Діяльність компанії Chevron почалася з «Pacific Coast Oil Company» після виявлення найбільшої нафтової свердловини у США 1879 році. На даний час, діяльність компанії ведеться у 180 із 197 існуючих країн.
Американська корпорація являється другою після Exxon-Mobil, яка займається видобутком та переробкою нафти. Володіє кількома нафтопереробними підприємствами та великою мережею АЗС. Компанія також займається видобутком природного газу, виробництвом добрив, хімікатів, нафтопродуктів та продуктів побутової хімії, розробкою родовищ руд дорогоцінних, кольорових та рідкісноземельних металів.
Акції Chevron Corporation (CVX) торгуються на Нью-Йоркській фондовій біржі.
Компанія входить в індекс DJIA S&P500, що робить її привабливою як для інвестиційних фондів так і для приватних інвесторів.
З 1982 до 2014 року вартість її акцій продемонструвала велике зростання — більш ніж у 36 разів. Це переважно було визначено підвищенням попиту продукти переробки нафти у світі. У 2015 році «Шеврон» увійшла до трійки найбільших компаній США.
Аналізуючи курс акцій Chevron Corporation можна побачити, що з 2017 року до 2020 року ціна за одну акцію коливалась у межах 103,11 - 133,60$.
Весна 2020 року стала серйозним випробуванням для глобального фондового ринку. Серія падінь провідних світових індексів привели до найбільшого за останні десятиліття кризи фондового ринку.
На початок 2020 року ціна за акцію становила 121,01$, подальша зміна курсу акцій не перевищувала цього показника і найнижчого рівня сягнула 59,39$ на 20.03.2020 р., після оголошення ВООЗ про пандемію коронавірусу. Обвал ринків торкнувся акцій майже всіх галузей. Однак Chevron пощастило відносно швидко нейтралізувати падіння і піти в зростання, коли інші компанії досі відчувають наслідки різкого знецінення своїх акцій.
Станом на 30.10.2021р. курс акцій зріс на 44,99$ порівняно з 30.10.2020 р.
Виторг компанії за звітні 12 місяців склала 116.310 млрд дол., а прибуток компанії склав 3.590 млн. доларів, що є не дуже високим показником з огляду на її виторг. До цього корпорація 3 квартал поспіль зазнавала збитків, що було спровоковано зниженням вартості нафти. Ринкова капіталізація Chevron 219,33 мільярда доларів на 30.10.2021.
Book/sh (Book Value per Share) Балансова вартість компанії: 69.45 доларів на акцію. Тобто згідно з балансовою вартістю, у разі банкрутства компанії Chevron інвестори можуть претендувати максимум на 69.45$ на акцію, тоді як станом на 31.10.2021 поточна ціна за акцію компанії становить 114,49$.
Розмір річного дивіденду на акцію складає 5.36$. Дивіденди компанія Chevron виплачує щокварталу у розмірі 1.34 долари США на акцію та стабільно нарощує їх.
Payout (Dividend Payout Ratio) Коефіцієнт виплати дивідендів: 279%. Це свідчить про те, що в майбутньому у компанії Chevron можуть виникнути труднощі з виплатою дивідендів.
Показник P/E становить 61.46, це показує, що у рамках діяльності компанії вкладення інвестора окупляться приблизно за 61 рік.
Форвардний P/E: 13.35. Для американських компаній прийнятним вважається значення P/E до 15, максимум до 20. За прогнозним значенням коефіцієнта ціна/прибуток у цілому ми можемо спостерігати зниження значення, що позитивним фактором. Прете за жовтень 2021 року цей показник зріс на 0,12.
Прибуток на акцію EPS (ttm): 1.86. Динаміка її структури має тенденцію до зниження, а з 2019 року компанія генерувала збитки на акцію і тільки з 30.06.2021 покращила свої показники до +1.86. Прогнозне значення EPS очікується вище за поточний.
Серед основних чинників, які впливають на курс акцій «Chevron» можна виділити:
• Рівень видобутку та обсяги реалізації нафтопродуктів. Компанія демонструє великі
обсяги видобутку - приблизно 1080000 барелів нафтового еквівалента на добу. У першому кварталі 2021 року середня вартість продажів становила $56 за барель сирої нафти порівняно з $43 у 2020 році. Goldman Sachs склав прогноз зростання цін на «чорне золото» — до $80 за барель до кінця 2021 року. Аналітики банку вказують на недооцінку ринком відновлення попиту, що компенсує його зниження через Covid-19.
• Світові ціни на нафту. Обвал фондового ринку був викликаний сукупністю
глобальних факторів, насамперед, пов'язаних з поширенням у світі коронавірусної інфекції Covid-19 і карантинними та обмежувальними заходами урядами різних країн.
Другим фактором, що спричинив різке падіння цін на нафту та падіння вартості акцій не тільки «Chevron», а й інших нафтогазових компаній по всьому світу, став зрив угоди ОПЕК+ і послідувала за нею, так звана цінова війна між Росією та Саудівською Аравією. Саудівська Аравія ще більше прискорила падіння цін на нафту, почавши пропонувати європейським покупцям відчутні знижки для придбання аравійської нафти. При цьому крім об'єктивних причин співвідношення попиту та пропозиції, запасів нафти та обсягів видобутку, важливу роль у падінні цін на нафту та обвалі фондового ринку зіграв психологічний фактор та депресивні настрої інвесторів, пов'язані з ситуацією пандемії у всьому світі.
• Попит на нафтопродукти. Від обмежень через коронавірус найбільше постраждали
авіаперевізники, малий та середній бізнес (ресторани, кафе, готельний та туристичний бізнес). При цьому зниження попиту паливо через зменшення пасажиропотоку став додатковим чинником, ударившим по нафтової галузі.
Отже, різкої зміни щодо показників стану корпорації, в тому числі курсу акцій, бути не може. За різкого скорочення видобутку сировини вартість акцій «Chevron» зазвичай зростає. Сезонні чинники пов'язані зі зниженням температурного режиму призведуть до збільшення ціни на нафту та газ і як наслідок виручка та прибуток на акцію збільшаться до кінця 2021 року, але у разі запровадження локдауну малоймовірним є велике збільшення виручки компанії.
Виходячи з цього, можна очікувати, що ціна акції «Chevron Corporation» на 01.12.2021 буде коливатись в межах 118$ - 121$, у випадку стабільності нафтового ринку, за відсутності суттєвих коливань у міжнародному економічному середовищі.
Руднік Т.О., 2021
ЛНУ імені Івана Франка, Екф-41с
ПРОГНОЗ КУРСУ АКЦІЙ «CHEVRON CORPORATION» СТАНОМ НА 01.12.2021
«Chevron Corporation» - найбільша інтегрована енергетична компанія США, одна з найбільших корпораций у світі. Діяльність компанії Chevron почалася з «Pacific Coast Oil Company» після виявлення найбільшої нафтової свердловини у США 1879 році. На даний час, діяльність компанії ведеться у 180 із 197 існуючих країн.
Американська корпорація являється другою після Exxon-Mobil, яка займається видобутком та переробкою нафти. Володіє кількома нафтопереробними підприємствами та великою мережею АЗС. Компанія також займається видобутком природного газу, виробництвом добрив, хімікатів, нафтопродуктів та продуктів побутової хімії, розробкою родовищ руд дорогоцінних, кольорових та рідкісноземельних металів.
Акції Chevron Corporation (CVX) торгуються на Нью-Йоркській фондовій біржі.
Компанія входить в індекс DJIA S&P500, що робить її привабливою як для інвестиційних фондів так і для приватних інвесторів.
З 1982 до 2014 року вартість її акцій продемонструвала велике зростання — більш ніж у 36 разів. Це переважно було визначено підвищенням попиту продукти переробки нафти у світі. У 2015 році «Шеврон» увійшла до трійки найбільших компаній США.
Аналізуючи курс акцій Chevron Corporation можна побачити, що з 2017 року до 2020 року ціна за одну акцію коливалась у межах 103,11 - 133,60$.
Весна 2020 року стала серйозним випробуванням для глобального фондового ринку. Серія падінь провідних світових індексів привели до найбільшого за останні десятиліття кризи фондового ринку.
На початок 2020 року ціна за акцію становила 121,01$, подальша зміна курсу акцій не перевищувала цього показника і найнижчого рівня сягнула 59,39$ на 20.03.2020 р., після оголошення ВООЗ про пандемію коронавірусу. Обвал ринків торкнувся акцій майже всіх галузей. Однак Chevron пощастило відносно швидко нейтралізувати падіння і піти в зростання, коли інші компанії досі відчувають наслідки різкого знецінення своїх акцій.
Станом на 30.10.2021р. курс акцій зріс на 44,99$ порівняно з 30.10.2020 р.
Виторг компанії за звітні 12 місяців склала 116.310 млрд дол., а прибуток компанії склав 3.590 млн. доларів, що є не дуже високим показником з огляду на її виторг. До цього корпорація 3 квартал поспіль зазнавала збитків, що було спровоковано зниженням вартості нафти. Ринкова капіталізація Chevron 219,33 мільярда доларів на 30.10.2021.
Book/sh (Book Value per Share) Балансова вартість компанії: 69.45 доларів на акцію. Тобто згідно з балансовою вартістю, у разі банкрутства компанії Chevron інвестори можуть претендувати максимум на 69.45$ на акцію, тоді як станом на 31.10.2021 поточна ціна за акцію компанії становить 114,49$.
Розмір річного дивіденду на акцію складає 5.36$. Дивіденди компанія Chevron виплачує щокварталу у розмірі 1.34 долари США на акцію та стабільно нарощує їх.
Payout (Dividend Payout Ratio) Коефіцієнт виплати дивідендів: 279%. Це свідчить про те, що в майбутньому у компанії Chevron можуть виникнути труднощі з виплатою дивідендів.
Показник P/E становить 61.46, це показує, що у рамках діяльності компанії вкладення інвестора окупляться приблизно за 61 рік.
Форвардний P/E: 13.35. Для американських компаній прийнятним вважається значення P/E до 15, максимум до 20. За прогнозним значенням коефіцієнта ціна/прибуток у цілому ми можемо спостерігати зниження значення, що позитивним фактором. Прете за жовтень 2021 року цей показник зріс на 0,12.
Прибуток на акцію EPS (ttm): 1.86. Динаміка її структури має тенденцію до зниження, а з 2019 року компанія генерувала збитки на акцію і тільки з 30.06.2021 покращила свої показники до +1.86. Прогнозне значення EPS очікується вище за поточний.
Серед основних чинників, які впливають на курс акцій «Chevron» можна виділити:
• Рівень видобутку та обсяги реалізації нафтопродуктів. Компанія демонструє великі
обсяги видобутку - приблизно 1080000 барелів нафтового еквівалента на добу. У першому кварталі 2021 року середня вартість продажів становила $56 за барель сирої нафти порівняно з $43 у 2020 році. Goldman Sachs склав прогноз зростання цін на «чорне золото» — до $80 за барель до кінця 2021 року. Аналітики банку вказують на недооцінку ринком відновлення попиту, що компенсує його зниження через Covid-19.
• Світові ціни на нафту. Обвал фондового ринку був викликаний сукупністю
глобальних факторів, насамперед, пов'язаних з поширенням у світі коронавірусної інфекції Covid-19 і карантинними та обмежувальними заходами урядами різних країн.
Другим фактором, що спричинив різке падіння цін на нафту та падіння вартості акцій не тільки «Chevron», а й інших нафтогазових компаній по всьому світу, став зрив угоди ОПЕК+ і послідувала за нею, так звана цінова війна між Росією та Саудівською Аравією. Саудівська Аравія ще більше прискорила падіння цін на нафту, почавши пропонувати європейським покупцям відчутні знижки для придбання аравійської нафти. При цьому крім об'єктивних причин співвідношення попиту та пропозиції, запасів нафти та обсягів видобутку, важливу роль у падінні цін на нафту та обвалі фондового ринку зіграв психологічний фактор та депресивні настрої інвесторів, пов'язані з ситуацією пандемії у всьому світі.
• Попит на нафтопродукти. Від обмежень через коронавірус найбільше постраждали
авіаперевізники, малий та середній бізнес (ресторани, кафе, готельний та туристичний бізнес). При цьому зниження попиту паливо через зменшення пасажиропотоку став додатковим чинником, ударившим по нафтової галузі.
Отже, різкої зміни щодо показників стану корпорації, в тому числі курсу акцій, бути не може. За різкого скорочення видобутку сировини вартість акцій «Chevron» зазвичай зростає. Сезонні чинники пов'язані зі зниженням температурного режиму призведуть до збільшення ціни на нафту та газ і як наслідок виручка та прибуток на акцію збільшаться до кінця 2021 року, але у разі запровадження локдауну малоймовірним є велике збільшення виручки компанії.
Виходячи з цього, можна очікувати, що ціна акції «Chevron Corporation» на 01.12.2021 буде коливатись в межах 118$ - 121$, у випадку стабільності нафтового ринку, за відсутності суттєвих коливань у міжнародному економічному середовищі.
