Стратегічні орієнтири » Якість фінансових послуг та інструментів » Кулінська Д.С. Прогноз курсу акцій Chevron
Информація до матеріалу
 (голосов: 0)
31-10-2021, 22:14

Кулінська Д.С. Прогноз курсу акцій Chevron

Категорія: Якість фінансових послуг та інструментів

УДК 336
Кулінська Д.С., 2021
ЛНУ імені Івана Франка , Екф-42с

Прогноз курсу акцій Chevron (CVX) станом на 31.10.21

За всіма параметрами Chevron, безумовно, відноситься до гігантів світового паливно-енергетичного комплексу. Chevron є глобальним вертикально - інтегрованим енергетичним холдингом, штаб-квартира якого знаходиться в містечку Сан Рамон штат Каліфорнія США. Корпорація здійснює свою діяльність у більш ніж 180 країнах світу.
На сьогоднішній день Chevron займає лідируючі позиції у світі серед нафтових та газодобувних компаній: перше місце зі збуту нафтопродуктів у США, одне з провідних місць у світі зі збуту скрапленого природного газу.
Не стільки пізнання в геології, скільки чистий успіх привів понад 130 років тому Фредеріка Тейлорадо стрімких кам'янистих каньйонів біля Піко на північ від Лос-Анжеліса. Разом зі своєю бригадою він заклав кілька свердловин і тут на свердловині Піко-4 вдарив фонтан нафти. Тейлору вдалося розкрити найпродуктивніший пласт у всьому штаті... Ще до початку минулого століття успішної нафтової компанії Тейлора, яку він назвав "Пасифік Кост Ойл Компані", зацікавився успішний бізнесмен Джон Д. Рокфеллер, і в результаті в 1900 його Стандарт Ойл Компані (Нью-Джерсі) придбала перспективну фірму... Колосальний приплив капіталу дозволив молодій компанії ще кардинально розширити свої операції. Геологорозвідка нафти набула міжнародного характеру в 1930-х роках, коли компанія розкрила перший гігантський нафтовий пласт у Саудівській Аравії. З того моменту визначився курс Chevron на майбутнє:
У 1931 році була створена компанія "Стандарт Стейшенз Інк.", як символ який був затверджений шевроном, який повинен залучати водіїв, що проносяться повз на високій швидкості.
У 1936 році Chevron і Texaco сформували компанію Caltex, що дозволило вийти на ринки по всій Азії та Африці, а пізніше і в Європі.
У 1984 році, після наймасштабнішого на той момент часу злиття з Gulf OIL, компанія змінила свою назву "Стандарт Ойл Компані оф Каліфорнія" на "Шеврон Корпорейшн", залишивши свою фірмову назву та логотип, що стали вже добре відомими від Сан-Франциско до Суматри. .
У 2001 році відбулося злиття компаній Chevron і Texaco, внаслідок чого було утворено найбільшу у світі енергетичну компанію ChevronTexaco.
А 9 травня 2005 року компанія ChevronTexaco була перетворена на Chevron Corporation.

Прибутковість нафтового магната сильно залежить від циклів, що відбуваються у його галузі. З 1982 по 2014 рік вартість його акцій продемонструвала велике зростання — більш ніж у 36 разів. Це здебільшого було визначено підвищенням попиту на продукти перероблення нафти в усьому світі. У 2015 році «Шеврон» увійшла до трійки найбільших компаній США. Сьогодні це друга за капіталізацією нафтогазова корпорація у своїй країні ($212 700 млн на 17.06.2021). Демонструє великі обсяги видобутку — приблизно 1 080 000 барелів нафтового еквівалента на добу.
У першому кварталі 2021 року Chevron знову почала генерувати дохід. За звітом виторг склав $32,029 млрд, прибуток — $1,398 млрд. До цього корпорація 3-й квартал поспіль зазнавала збитків, що було спровоковано зниженням вартості нафти. Квартальний дивіденд компанія підвищила на 4% — до $1,34 на акцію. Поточна дивідендна прибутковість за рік знаходиться на рівні 5,2%.
У першому кварталі 2021 року середня вартість продажів склала $56 за барель сирої нафти, в порівнянні з $43 у 2020 році. Goldman Sachs склав прогноз про зростання цін на «черне золото» — до $80 за барель до кінця 2021 року. Аналітики банку вказують на недооцінення ринком відновлення попиту, яке компенсує його зниження через Covid-19. Після оголошення ВООЗ про пандемію коронавірусу цінні папери емітента торгувалися по $51,73 (березень 2020 р.), відтоді акції «Шеврон» виросли в ціні на 99,17%. Станом на 28.05.2021 вони торгувалися по $103,03.
Основними драйверами зростання фінансових результатів стало збільшення середньої ціни реалізації нафти на 78,0% у річному та на 6,6% у квартальному вираженні. Сегмент нафтопереробки продовжує відновлюватися в контексті маржинальності – прибуток даного сегменту у США зріс на 40% кв/кв переважно за рахунок вищої маржі. Зазначимо, що річній динаміці також допомогло придбання компанії Noble Energy, які позначилися як на фінансових, так і операційних результатах. При цьому невеликим стримуючим фактором став вплив урагану Іда, який зменшив видобуток приблизно на 50 тис. б/д.
Звітність Chevron виглядає помірковано позитивно. Компанія користується високими цінами на енергоносії, поступово знижуючи борг та нарощуючи виплати акціонерам. При цьому виручка і прибуток на акцію виявилися вищими за очікування консенсусу, що також додає позитиву.

Chevron : основні фінпоказники за 3 квартал 2021 р. ($ млрд)
Показник 3кв 2021 3кв 2020 Изм., % 3кв 2021 2кв 2021 Изм., %
Виторг 44,7 24,5 82,9% 44,7 37,6 18,9%
EBITDA 12,5 4,1 203,0% 12,5 9,1 37,7%
маржа EBITDA 28,0% 16,9% 11,1% 28,0% 24,2% 3,8%
Чистий прибуток на . 2,96 0,18 1544,4% 2,96 1,71 73,1%
акцію скор
Вільний грошовий потік 6,7 1,8 272,2% 6,7 5,2 28,8%
Капітальні витрати 1,9 1,7 11,8% 1,9 1,8 5,6%
Чистий обов'язок 31,3 27,9 12,2% 31,3 35,5 -11,7%
Видобуток вуглеводнів,3034 2834 7,1% 3034 3126 -2,9%
тис. б/д
Середня реалізована 67,73 38,04 78,0% 67,73 63,51 6,6%
ціна нафти, $за барель
Середня реалізована 3,25 0,89 265,2% 3,25 2,16 50,5%
ціна газу, $/mcf

Серед основних чинників, які впливають на курс акцій «Chevron» можна виділити:
Структурні зміни бізнесу;
новітні технології;
розширення асортименту продукції;
Вплив попиту на сезонну продукцію, яка в деякий період року приносить більший прибуток;
Випуск нової продукції, що викликає бурхливий попит на неї;
Рівень надійності компанії;
Рейтинг компанії (чим вищий рейтинг компанії, тим активніше інвестори будуть вкладати гроші в бізнес);
Ріст ВВП;
Зниження процентної ставки Центральним банком;
Політичні події;
Ринкові ціни на нафту.

Кулінська Д.С. Прогноз курсу акцій Chevron
Рис.1. Графік зміни ціни акції компанії «Chevron Corporation» за жовтень 2021 р.

Станом на 30.10.21р р. вартість однієї акції становить $114.49
Отже, беручи до уваги наведені дані і динаміку цін на акції за останній період, я вважаю, що ціна однієї акції «Chevron Corporation» станом на 01.12.2021 року буде перебувати у діапазоні 101-122$.
Дорогий відвідувач, Ви зайшли на сайт як незареєстрований користувач.
Рекомендуємо Вам зареєструватися або ввійти на сайт під своїм ім'ям.

Архів новин

Июнь 2022 (30)
Май 2022 (25)
Апрель 2022 (1)
Март 2022 (1)
Февраль 2022 (1)
Декабрь 2021 (4)
^