УДК 336
© Васильків Р.В., 2021
ЛНУ імені Івана Франка, ЕКФМН-51с
LIBOR (London Interbank Offered Rate) – процентна ставка, яка пропонується за міжбанківськими короткостроковими депозитами в Лондоні, вважається однією з головних показників фінансового ринку. Ставка визначається на основі середньої вартості відповідних трансакцій між банками та різниться за валютами й періодами. Найбільш важливою ставкою LIBOR вважають USD LIBOR періодом у три місяці.
Будь-яка зі ставок LIBOR є бенчмарком — еталонною ставкою. По суті, вона показує актуальний ступінь довіри банків (по визначенню найбільш якісних позичальників) один до одного.
LIBOR розраховується по декількох валют: австралійський долар, датська крона, долар США, євро, канадський долар, новозеландський долар, фунт стерлінгів, шведська крона, швейцарський франк, японська ієна. При цьому слід враховувати, що мова йде саме про ставки для європейських ринків. Тобто це не просто долари США, а ціна запозичення доларів США в Лондоні.
В розрахунку кожної із ставок бере участь від 8 до 16 банків, обраних регуляторами British Bankers’ Association (BBA) і Foreign Exchange and Money Markets Committee. LIBOR формується на основі процентних ставок цих банків-орієнтирів, в число яких, наприклад, входять Banque Nationale de Paris (Франція), Bank of tokyo (Японія), Deutsche Bank (Німеччина), Morgan Guaranty Trust Company of New York (США) і National Westminster Bank (Великобританія). Критерії відбору – масштаб бізнесу і репутація банку, а також досвід роботи банку з конкретною валютою. Для визначення цього індикатора використовуються 16 пропозицій банків, чотири кращих і чотири гірших з яких відсікаються. По інших восьми розраховується середнє арифметичне. Це і є зафіксована ставка дня.
Основним чинником, який впливає на рівень ставки LIBOR є облікова ставка ФРС, між цими показниками існує пряма залежність. Банки використовують ставку LIBOR, як базовий індекс при розрахунку кредитної ставки і зазвичай додають до нього 5 – 6%.
Важливим при прогнозуванні ставки є аналіз її динаміки. Для здійснення прогнозу 3-х місячної доларової ставки LIBOR на 1 грудня 2021 року було проаналізовано динаміку ставки протягом 2020-2021 років.
За 2020 рік ставка LIBOR 3M зменшилась з 1,90025% до 0,23200%, тобто на 1,66625 процентних пункти. Починаючи з 01.05.2020, ставка знижувалась в середньому на 0,31% кожного місяця. Станом на 1.12.2020 ставка становила 0,22013%. За 2021 рік ставка LIBOR 3M зменшилась з 0,23725% до 0,11888%, що означає продовження спаду значення ставки.
Отже, провівши аналіз ставок протягом 2020-2021 років, можна спрогнозувати, що станом на 1.12.2021 ставка LIBOR 3M буде в межах 0,13313% - 0,11413%.
© Васильків Р.В., 2021
ЛНУ імені Івана Франка, ЕКФМН-51с
Прогноз 3-month USD LIBOR на 1 грудня 2021-го року
LIBOR (London Interbank Offered Rate) – процентна ставка, яка пропонується за міжбанківськими короткостроковими депозитами в Лондоні, вважається однією з головних показників фінансового ринку. Ставка визначається на основі середньої вартості відповідних трансакцій між банками та різниться за валютами й періодами. Найбільш важливою ставкою LIBOR вважають USD LIBOR періодом у три місяці.
Будь-яка зі ставок LIBOR є бенчмарком — еталонною ставкою. По суті, вона показує актуальний ступінь довіри банків (по визначенню найбільш якісних позичальників) один до одного.
LIBOR розраховується по декількох валют: австралійський долар, датська крона, долар США, євро, канадський долар, новозеландський долар, фунт стерлінгів, шведська крона, швейцарський франк, японська ієна. При цьому слід враховувати, що мова йде саме про ставки для європейських ринків. Тобто це не просто долари США, а ціна запозичення доларів США в Лондоні.
В розрахунку кожної із ставок бере участь від 8 до 16 банків, обраних регуляторами British Bankers’ Association (BBA) і Foreign Exchange and Money Markets Committee. LIBOR формується на основі процентних ставок цих банків-орієнтирів, в число яких, наприклад, входять Banque Nationale de Paris (Франція), Bank of tokyo (Японія), Deutsche Bank (Німеччина), Morgan Guaranty Trust Company of New York (США) і National Westminster Bank (Великобританія). Критерії відбору – масштаб бізнесу і репутація банку, а також досвід роботи банку з конкретною валютою. Для визначення цього індикатора використовуються 16 пропозицій банків, чотири кращих і чотири гірших з яких відсікаються. По інших восьми розраховується середнє арифметичне. Це і є зафіксована ставка дня.
Основним чинником, який впливає на рівень ставки LIBOR є облікова ставка ФРС, між цими показниками існує пряма залежність. Банки використовують ставку LIBOR, як базовий індекс при розрахунку кредитної ставки і зазвичай додають до нього 5 – 6%.
Важливим при прогнозуванні ставки є аналіз її динаміки. Для здійснення прогнозу 3-х місячної доларової ставки LIBOR на 1 грудня 2021 року було проаналізовано динаміку ставки протягом 2020-2021 років.
За 2020 рік ставка LIBOR 3M зменшилась з 1,90025% до 0,23200%, тобто на 1,66625 процентних пункти. Починаючи з 01.05.2020, ставка знижувалась в середньому на 0,31% кожного місяця. Станом на 1.12.2020 ставка становила 0,22013%. За 2021 рік ставка LIBOR 3M зменшилась з 0,23725% до 0,11888%, що означає продовження спаду значення ставки.
Отже, провівши аналіз ставок протягом 2020-2021 років, можна спрогнозувати, що станом на 1.12.2021 ставка LIBOR 3M буде в межах 0,13313% - 0,11413%.
